Физическим лицам

Что такое торговля спредами?

Спред – это покупка одного или более фьючерсных контрактов с одновременной продажей одного или более компенсирующих фьючерсных контрактов.
Целью спредера (spreader) является получение прибыли на ценовой разнице (difference) двух различных фьючерсных контрактов. В данном случае волатильность конкретных фьючерсов не имеет значения, так как для спредера важнее волатильность цен фьючерсных контрактов по отношению друг к другу. Как правило, потери по одному контракту компенсируются доходом с другой стороны, поэтому рыночные риски в торговле спредами достаточно низкие по сравнению с рисками, присущими поддержанию длинной или короткой позиции. Этот факт наряду со сравнительно невысокими требованиями размера маржи делают спреды привлекательными инструментами торговли для трейдеров с невысоким капиталом.
Низкий уровень рисков обусловлен тем, что спред предполагает торговлю одними и теми же фьючерсными контрактами, но с разными датами погашения, на разных рынках, на разные базовые активы и пр. Как правило, торговля спредами делится на три вида.

Внутрирыночные спреды (Intramarket Spreads)

Это календарный вид спреда (Calendar Spread), т. е. одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на одном и том же рынке, но с разными месяцами поставки. Например, вы открываете длинную позицию посредством фьючерсного контракта на сою с погашением в январе (Soybeans January) и короткую позицию посредством фьючерсного контракта на сою с погашением в марте (Soybeans March). Это самый надежный вид спреда, о чем свидетельствуют низкие маржинальные требования.

Межбиржевые спреды (Inter-Exchange Spreads)
Межбиржевые спреды создаются путем использования фьючерсных контрактов на один и тот же товар на различных биржах. Например, купля фьючерса на пшеницу с поставкой в июле на Чикагской бирже (July Wheat CBOT) и продажа фьючерса с доставкой в мае на бирже Канзаса (May Kansas City Board of Trade (KCBOT) Wheat).
Межрыночные спреды (Intermarket Spreads)
Это торговля фьючерсными контрактами на различные базовые активы, но на одном и том же рынке и с одной и той же датой погашения. Например, купля на торговой площадке CBOT фьючерса на сою с поставкой в мае (May Soybeans) и продажа фьючерса на кукурузу (May Corn) с поставкой в том же месяце.

Преимущества торговли спредами

• Низкие маржинальные требования
  
• Низкие риски
  
• Отсутствие необходимости в данных в реальном времени
  
• Низкие затраты времени ввиду отсутствия необходимости следить за позициями в течение всего дня
  
• Потенциал высокой доходности в условиях низкого риска 
  

Сезонная торговля в трейдинговой стратегии спредера

Многие явления в нашей жизни носят сезонный характер. Рыночные процессы не являются исключением, что обусловлено рядом причин. В частности, на сезонные тенденции влияют события, происходящие с периодичностью раз в год, как, например, смена времен года, возделывание и сбор урожая, традиции, праздники и пр. Преимуществом сезонных тенденций является то, что они могут быть выгодно использованы в трейдинговой стратегии.
Сезонность поведения цен присуща почти всем товарно-сырьевым и фьючерсным рынкам. Это зависит от ряда показателей, в том числе спроса на сырье, влияя на тенденции и цикличность предложения.
Спрос на товары, как правило, каждый год достигает пика или падает в один и тот же период, что выражается периодичностью производственного цикла.
Хорошим примером сезонности на сырьевом рынке является рынок зерна. Озимую пшеницу сеют каждой осенью, а собирают весной, как правило, с мая по июнь. В общем, с созреванием пшеницы цены начинают спускаться, но параллельно потреблению пшеницы в течение года опять поднимаются. Более подробный анализ исторических данных может более точно выявить те времена года, когда цена на товары носит сезонный характер.