Физическим лицам

Хеджеры

Хеджеры

Множество компаний и физические лица деятельность которых связана с реализацией и покупкой сырья с поставкой в будущем, подвержены риску изменения рыночной цены. Хеджеры используют фьючерсы с целью снижения степени существующих рисков.


Длинное хеджирование

Длинным хеджером становится тот, кто обязуется поставить наличный товар в будущем и обеспокоен возможным ростом наличных цен.
Предположим, вы — экспортер зерна. Вы продали 1 млн бушелей кукурузы в Китай с поставкой через 3 месяца. Согласованная вами цена — сегодняшняя наличная цена в Чикаго, составляющая $2,85 за бушель. Вы могли бы купить наличную кукурузу сегодня, хранить ее в течение трех месяцев, а затем поставить товар. Но у вас нет склада. Чтобы защитить себя от возможного повышения цен вы просто покупаете кукурузный фьючерс с погашением через три месяца. 

 

Длинное хеджирование кукурузных фьючерсов
Наличный рынок
 
Рынок фьючерсов
Цена кукурузы $2,85 за бушель
Сейчас
Покупка фьючерсов на кукурузу по $2,96 за бушель
Покупка кукурузы по $3,10 за бушель
Через 3 месяца
Продажа фьючерсов на кукурузу по $3,21 за бушель
Упущенная выгода $0,25 на бушель
 
Выгода$0,25 на бушель
Чистая прибыль или убыток = 0

 

Три месяца спустя для отправки в Китай вы купили наличное зерно по $3,10/бушель и попнесли убытки от ценовой разницы. Однако прибыль от вашей длинной фьючерсной позиции компенсировала убытки на наличной стороне в следствии чего цена продажи составила $2,85 за бушель, что и является той ценой, на которую вы рассчитывали.


Короткое хеджирование

Короткие хеджеры – это те, кто выращивает, хранит, обрабатывает или распределяет наличный товар, и те, кто понес бы убытки от снижения наличной цены.

Чтобы защитить себя от возможного снижения цены, вы можете застраховаться (осуществить
хеджирование), продав соответствующее число контрактов на фьючерсном рынке сейчас и выкупив их обратно тогда, когда придет время продажи на наличном рынке. Этот тип хеджирования известен как «короткий хедж»Таким образом, производитель нефти, например, может заранее установить цену на свой товар

Теория фьючерсного хеджирования основана на компенсировании убытков.
Например, нефтедобытчик сможет поставить к июлю 100 000 баррелей нефти, но ожидает падение цен на свою продукцию. 1 мая розничная цена составила $22 за баррель, а цена фьючерсного контракта – $23.


1 мая

Действие – продажа 100* фьючерсных контрактов на нефть по цене $23.

*100 – так как каждый контракт представляет 1000 баррелей, таким образом хеджируются 100 000 баррелей.

Теперь нефтедобытчик находится на рынке в длинной позиции (100 000 баррелей на поставку в июле). Его короткая позиция составляет 100 000 баррелей.

К середине июля цены на нефть упали до $18 за баррель, а фьючерс на июль упал в своей стоимости до $19. Нефтедобытчик смог продать свою продукцию по цене $18 и купил свои фьючерсные контракты по цене $19.

15 июля

Действие – покупка 100 фьючерсных контрактов на нефть по цене $19

Доход от операций с фьючерсами, если он правильно продуман, должен компенсировать производителю падение цен на рынке. Проверим целесообразность действий с фьючерсами в нашем примере, подсчитав доход от фьючерсов и потери на нефтяном рынке.

Доход от фьючерсов
Количество шагов * Стоимость минимального шага (цена тика) * Количество контрактов
(23,00 - 19,00) * 100 * $10 * 100 = $400 000
Убытки на розничном рынке
(18,00 - 22,00) * 100 000 = -$400 000
Убытки на наличном рынке компенсировались прибылью на фьючерсном.


Информация обновлена 07.12.2011 г., 16:05

Услуги Физическим Лицам

  
ГОЛОВНОЙ ОФИС

ул. Вазгена Саргсяна, 2, Ереван 0010, РА 

Тел.: +37410 56 11 11, (+37412) 56 11 11

в США:

+1 888 802 5352

В Великобритании:

+448000465400

* Возможность вызова доступна

с территории этой страны

Уважаемый посетитель!
В случае разночтений между текстами, размещенными на сайте на армянском, английском и русском языках, а также обнаружения неполного материала на английском и русском языках, просим руководствоваться армянской версией текста.
 
ЗАО "Америабанк" не несет ответственности за недостоверность информации, а также содержание рекламных материалов, размещенных на сайтах, ставших Вам доступными через ссылки на нашем сайте, а также за любые последствия, которые могут возникнуть в результате использования Вами упомянутых веб-сайтов.
 
ЗАО "Америабанк" контролируется со стороны ЦБ РА.
© 2007-2021. All rights reserved.